Dlaczego AV nie zastąpi tradycyjnych aut?

Analityk z Wall Street przekonuje, że usunięcie kierownic i pedałów z pojazdów autonomicznych (AV) sprawi, że będą one tańsze od tradycyjnych samochodów. Obserwując rynki, w ostatnich dniach pojawiły się wzmianki, że Donald Trump ułatwi wdrażanie autonomicznych pojazdów na drogi, co przyczyniło się do wzrostu cen akcji Tesli. Analitycy tłumaczą ten ruch, twierdząc, że olbrzymia wartość Tesli opiera się na jej inwestycjach w sztuczną inteligencję. Jednakże zdaniem krytyków, pojazdy autonomiczne nie są zbawieniem rynku, na jakie wszyscy liczą.

W wywiadzie dla CNBC, analityk Tom Narayan z RBC Capital podał, że obietnica Trumpa o deregulacji pojazdów autonomicznych przewyższa w wpływie decyzję o zakończeniu federalnych ulg podatkowych na pojazdy elektryczne. Wcześniej Narayan podniósł prognozy dotyczące wartości akcji Tesli, mówiąc, że autonomia odpowiada za aż 77 procent jej wartości rynkowej. Jego zdaniem, deregulacja AV pozwoli Tesli na stworzenie auta “bez kół i pedałów”, co miałoby znacznie obniżyć koszty i zdobyć rynek.

Problem w tym, że Narayan nie dostrzega, iż usunięcie kół i pedałów nie wpłynie znacząco na koszty produkcji pojazdów autonomicznych. Choć cylindry hamulcowe i kolumny kierownicze są skomplikowane, AV nadal potrzebują systemów do hamowania i kierowania — złożone mechanizmy pozostają w miejscu, a jedynie ludzkie kontrolery są usuwane dla redukcji kosztów. Jak wskazuje specyfikacja Tesli, koszt całego górnego zespołu kolumny kierowniczej w Modelu S wynosi zaledwie 2 853,05 dolarów, co nie jest kwotą, która mogłaby przewyższyć wartość komputera samochodowego, wynoszącą 2 400 dolarów.

Następnie przeanalizujmy rynek AV, który jest daleki od optymizmu przedstawianego przez analityków. Całkowita wartość globalnego rynku samochodów osobowych w 2022 roku wyniosła około 3,1 biliona dolarów. Badania pokazują, że 86 procent amerykańskich kierowców chce mieć możliwość przejęcia kontroli nad autonomicznym pojazdem w przypadku awarii, co oznacza, że każdy producent pojazdów autonomicznych ma nadzieję na zdobycie zaledwie fragmentu rynku wartego 434 miliony dolarów. Dodatkowo, plan Tesli, aby właściciele Robotaxi mogli dzielić swoje pojazdy, co może umożliwić jedną sprzedaż pokrywającą zainteresowanie wielu kupujących, sprawia, że udział Tesli w tym małym rynku z pewnością będzie minimalny. Dla kontekstu, żaden producent samochodów obecnie nie ma więcej niż 11 procent globalnego udziału w rynku — Tesli może zabraknąć miejsca na poważniejsze zarobki, co nie uzasadnia 77 procent wartości rynku przekraczającego bilion dolarów.

Oczywiście, nastawienie do AV różni się w zależności od lokalizacji. Stosowanie amerykańskich poglądów na autonomię do globalnego rynku to uproszczenie. Chińscy nabywcy są bardziej otwarci na autonomię niż Amerykanie, podczas gdy mieszkańcy Indii są bliżsi amerykańskim opiniom. Jednak nawet jeśli rynek AV podwoi lub potroi swoją wartość, nadal nie będzie to wystarczające uzasadnienie dla skali inwestycji, które obserwujemy. Pojazdy autonomiczne nie są źródłem nieograniczonego dochodu za minimalny koszt; są to niszowe produkty, które większość ludzi nie zamierza kupować.